Jak wskazuje analityk w ostatnich miesiącach akcje spółki straciły 19 proc. wartości, co mogło być reakcją na znaczące spowolnienie dynamiki wyników w II kwartale, gdy skorygowana EBITDA w segmencie reklamowym spadła o 14 proc. w ujęciu rocznym, co jest najgorszym wynikiem w historii. Mimo tego, że portalowi trudno konkurować z mediami społecznościowymi, to analityk wierzy, że plan poprawy nakreślony przez zarząd spółki powinien przynieść efekty. Plan przewiduje cięcie zatrudnienia, co pozwoli obniżyć koszty o 20-24 mln zł rocznie, zwiększenie efektywności kampanii oraz zwiększenie wykorzystania sztucznej inteligencji do tworzenia kontentu reklamowego z 10 proc. obecnie do 50 proc.
Po zaktualizowaniu prognoz, w tym rewizji EBITDA o 4 proc. w dół w tym roku oraz o 6 proc. w 2025 r. wycena akcji spadła do 122 zł. To oznacza potencjał wzrostu o 25 proc. w dniu wydania rekomendacji. Ponadto analityk zwraca uwagę, że spółka jest wyceniana na wskaźnikach 6,4-7,2 x EV/EBITDA, co daje 20-22 proc. dyskonta w stosunku do grupy porównawczej.
